️ ETF Défense : Pourquoi l’Europe change de dimension (et ce que doivent comprendre les investisseurs)
Depuis 2022, le paysage géopolitique et industriel européen a basculé. La guerre en Ukraine a mis fin à trois décennies de sous-investissement, et a déclenché une véritable reconfiguration stratégique du continent. Résultat : l’industrie de la défense européenne entre dans une phase de croissance durable… et les ETF Défense se multiplient.
Dans cet article, je vous explique pourquoi l’Europe connaît un boom des ETF Défense, quels sont les enjeux économiques et géopolitiques, les risques à connaître, et comment intégrer intelligemment cette thématique dans un portefeuille diversifié.
1. Pourquoi l’Europe relance massivement sa défense ?
La guerre en Ukraine a agi comme un électrochoc. Les dirigeants européens ont dû répondre à trois problématiques majeures :
1.1. Atteindre les objectifs OTAN : 2 % à 5 % du PIB
Pendant des années, seuls les États-Unis assuraient la sécurité du continent. Désormais, la plupart des pays européens s’engagent à :
- atteindre minimum 2 % du PIB en dépenses militaires ;
- certains visent 3,5 % à 5 % pour rattraper leur retard ;
- accélérer les programmes munitions, drones, spatial et défense aérienne.
1.2. Réduire la dépendance stratégique aux États-Unis
L’Europe veut reprendre la main sur ses capacités :
- approvisionnement en munitions,
- production de systèmes stratégiques,
- souveraineté énergétique, technologique et militaire.
1.3. Réindustrialiser le continent
L’UE a lancé le programme SAFE (Strategic European Facility for Defence), doté d’environ 150 milliards d’euros, pour :
- augmenter les capacités de production,
- soutenir les industriels européens,
- garantir que 66 % du contenu soit fabriqué en Europe.
Conclusion : la Défense devient un pilier industriel assumé.
2. Les chiffres clés : un secteur en hyper-croissance
Selon l’ASD (AeroSpace and Defence Industries Association of Europe), l’année 2024 marque un tournant :
- 183,4 Md€ de chiffre d’affaires (+13,8 %)
- 633 000 emplois (+8,6 %)
- Aéro + Spatial + Défense = 325,7 Md€ au total
Nous ne sommes plus dans une croissance conjoncturelle : c’est un cycle structurel, soutenu par les États, pour 10 à 20 ans.
3. Les grands gagnants européens du réarmement
Plusieurs industriels européens profitent pleinement de ce nouvel environnement :
- Rheinmetall (DE)
- Thales (FR)
- BAE Systems (UK)
- Leonardo (IT)
- Airbus Defence (EU)
-
Safran, Saab, Naval Group, MBDA…
-
Beaucoup ont déjà affiché +100 % à +300 % depuis 2022.
4. Les ETF Europe “classiques” ne captent presque rien
C’est l’un des points les plus importants pour les investisseurs.
4.1. La pondération Défense est trop faible
Dans les indices larges :
- MSCI Europe : 1,5–2 %
- STOXX Europe 50 : ~1,8 %
- CAC 40 : ~1,3–1,5 % (Airbus + Safran)
Autrement dit : si vous détenez un ETF Europe classique, vous n’êtes presque pas exposé à la Défense.
4.2. Pourquoi ?
- exclusions ESG,
- nombre limité d’acteurs cotés,
- pondérations faibles dans les indices,
- choix méthodologiques (poids de la tech, du luxe, des financières, etc.).
5. Bonne nouvelle : les ETF Défense spécialisés arrivent
Depuis 2023–2025, plusieurs ETF dédiés à cette thématique sont lancés.
5.1. ETF Europe Défense
- WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF)
- HANetf Future of European Defence UCITS (NAVY / ASWC)
- Amundi Stoxx Europe Defence
5.2. ETF Monde Défense
- iShares Global Aerospace & Defence
- VanEck Defence UCITS ETF
Ces ETF ciblent réellement les acteurs du réarmement européen.
- ESG & Défense : la vérité
- Aucun ETF Défense n’est ESG selon SFDR
- Pas d’Article 8
- Pas d’Article 9
- Les armes restent exclues des fonds “durables”
✔ Mais certains ETF appliquent des filtres éthiques internes
Par exemple, WDEF et NAVY excluent :
- les armes controversées (nucléaire non conforme, chimiques, mines…)
- les entreprises non conformes aux standards internationaux
- les acteurs hors OTAN/UE (risque géopolitique)
Ils ne sont pas ESG, mais “screenés” pour éviter les cas extrêmes.
7. Faut-il investir dans un ETF Défense ?
Comme tout thème “macro”, la Défense présente des avantages mais aussi des risques.
✔ Les arguments favorables
- Cycle long terme (10–20 ans)
- Soutien politique massif
- Décorrélation des marchés traditionnels
- Nouveaux ETF clairs et spécialisés
⚠ Les risques à considérer
- Volatilité forte
- Dépendance aux décisions politiques
- Sensibilité éthique
- Forte concentration sectorielle
Recommandation : une poche 5–10 % maximum, pour investisseurs dynamiques avec conviction.
8. Mon avis d’expert (résumé)
L’Europe se réarme. Les budgets explosent. Les industriels tournent à plein régime. Les ETF spécialisés arrivent… mais tous ne se valent pas.
L’enjeu n’est pas simplement d’investir dans un ETF Défense, mais de choisir celui qui correspond réellement à votre stratégie, votre profil et vos valeurs.
9. Besoin d’accompagnement ?
Vous souhaitez :
- une allocation ETF cohérente,
- une stratégie long terme alignée à votre profil,
- intégrer les bonnes thématiques (Défense, IA, Industrie, Énergie, etc.),
- comprendre les ETF Europe vs Monde vs “screenés” ?
Je vous accompagne personnellement.
Contactez-moi pour une stratégie ETF premium & personnalisée. On construit ensemble un portefeuille solide, structuré et aligné avec vos objectifs.
10. Vidéo dédiée à venir
Une vidéo complète sur les ETF Défense arrive très bientôt sur ma chaîne YouTube. Pensez à vous abonner pour ne rien manquer.
