Vote de confiance, CAC40 en baisse, OAT en hausse : quel impact pour votre patrimoine et vos crédits ?
La fin de l’été 2025 a été marquée par un signal fort envoyé aux marchés : le Premier ministre François Bayrou a annoncé qu’il solliciterait un vote de confiance à l’Assemblée nationale le 8 septembre prochain.
Une annonce qui a immédiatement fait réagir la Bourse de Paris : le CAC40 a plongé de près de –1,9 % à l’ouverture, les valeurs bancaires et industrielles particulièrement touchées. Mais au-delà de la volatilité boursière, c’est surtout la hausse des taux d’État (OAT 10 ans) qui inquiète… car elle impacte directement vos crédits immobiliers et la solidité de vos placements financiers.
L’OAT 10 ans : baromètre de la confiance dans la France
L’OAT 10 ans (Obligation Assimilable du Trésor) est la référence pour mesurer le coût auquel l’État français peut s’endetter sur une durée longue.
En 2020, la France empruntait à près de 0 %.
En 2025, l’OAT 10 ans a franchi le seuil des 3,5 %.
Conséquence : l’État devra payer beaucoup plus cher pour financer sa dette, qui représente aujourd’hui 114 % du PIB, soit plus de 3 300 milliards d’euros.
Chaque hausse de 0,5 % sur l’OAT représente plusieurs milliards d’euros d’intérêts en plus pour les finances publiques.
France vs Italie : un signal inquiétant
Traditionnellement, la France a toujours emprunté moins cher que l’Italie, considérée comme plus fragile. Or, en août 2025, l’écart (spread) entre la dette française et italienne s’est quasiment effacé.
Concrètement, la France paie désormais ses emprunts aussi cher, voire plus cher que l’Italie. C’est un signal de défiance clair des marchés envers la signature française.
Impact direct sur vos crédits immobiliers
L’OAT 10 ans n’est pas qu’un indicateur macroéconomique : c’est la référence utilisée par les banques pour fixer leurs barèmes de crédits immobiliers à taux fixe.
Quand l’OAT grimpe ➝ les taux des crédits immo montent.
Quand l’OAT baisse ➝ les banques peuvent répercuter la détente.
Exemple concret :
OAT 10 ans à 3,5 % ➝ prêt immobilier à 20 ans autour de 3,5 % – 3,6 %.
OAT 10 ans à 3 % ➝ prêt immobilier à 20 ans autour de 3,0 %.
En seulement 5 ans, les taux de crédits immo sont passés de 1,2 % à plus de 3,3 %. Cela réduit mécaniquement la capacité d’emprunt des ménages, et donc le pouvoir d’achat immobilier.
Livrets réglementés : vraiment sans risque ?
Beaucoup d’épargnants pensent être protégés en gardant une grosse partie de leur épargne sur des livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP…).
➡️ Mais il faut rappeler une réalité : ces fonds sont gérés par la Caisse des Dépôts et donc adossés à l’État français. Sécurisés, oui… mais pas diversifiés. En cas de tensions persistantes sur la dette souveraine, cette dépendance au “tout-France” n’est pas sans risque.
Diversification : la clé pour protéger son patrimoine
Face à cette situation, la seule réponse durable est la diversification :
Par zones géographiques : sortir du 100 % France, en s’exposant aussi à l’Europe, aux États-Unis ou aux pays émergents.
Par classes d’actifs :
-
ETF (actions mondiales, secteurs porteurs),
-
SCPI (immobilier européen),
-
produits structurés,
-
private equity,
-
obligations datées.
-
Par solutions d’investissement :
Les assurances-vie luxembourgeoises offrent un cadre protecteur unique : triangle de sécurité, super privilège, architecture ouverte.
Spoiler alert : ce n’est pas réservé aux grandes fortunes. Chez Épargne Plurielle, nous accompagnons depuis plus de 10 ans nos clients sur ce type de solutions, accessibles dès quelques dizaines de milliers d’euros investis.
✅ En résumé
L’instabilité politique (vote de confiance) et la hausse de la dette publique fragilisent la confiance des investisseurs.
L’OAT 10 ans à 3,5 % entraîne des taux immobiliers durablement élevés.
Les livrets réglementés, bien que sûrs, restent exposés au risque souverain français.
La diversification est aujourd’hui indispensable : géographique, en classes d’actifs, et via des enveloppes robustes comme l’assurance-vie luxembourgeoise.
Besoin d’un accompagnement ?
Chez Épargne Plurielle, nous vous aidons à construire des allocations pérennes, diversifiées et adaptées à vos objectifs : sécurité, rendement, transmission.
Contactez-nous pour un diagnostic patrimonial gratuit et découvrez comment protéger votre patrimoine face aux incertitudes françaises
