Fonds en euros 2025 : pourquoi j’en recommande encore certains (et pas tous)
Pendant des années, le fonds en euros a été annoncé comme « mort ». Rendements en baisse, inflation élevée, concurrence des marchés financiers… Beaucoup d’épargnants l’ont mis de côté.
Et pourtant, en 2025, certains fonds en euros continuent clairement de tirer leur épingle du jeu.
L’un d’entre eux vient d’annoncer un taux de +3,5 % net de frais de gestion, ce qui le place parmi les meilleurs fonds en euros du marché.
Fonds en euros 2025 : les chiffres clés
Pour bien comprendre la performance, remettons-la en perspective :
- Fonds en euros concerné : +3,5 % net en 2025
- Rendement moyen des fonds en euros : ~2,6 %
- Livret A : 1,7 %
L’écart est significatif, surtout pour un placement à capital garanti.
Sur la durée, la performance cumulée depuis 2018 frôle 28 %, soit environ 3,1 % par an en moyenne, là où les fonds en euros « moyens » sont restés bien en dessous.
Pourquoi certains fonds en euros surperforment encore ?
Il n’y a pas de miracle, mais des choix de gestion très clairs.
1. Un actif général ancien et bien construit
Même si les contrats d’assurance-vie ont été commercialisés après 2018, l’actif général qui alimente le fonds est beaucoup plus ancien. Cela signifie :
- des obligations achetées à des taux historiquement élevés,
- une inertie positive qui profite encore aujourd’hui au rendement.
2. Une allocation d’actifs plus dynamique que la moyenne
Contrairement aux idées reçues, un fonds en euros n’est pas composé uniquement d’obligations. Dans ce cas précis, une part significative de l’actif est investie en actions d’entreprises, ce qui permet :
- de capter une partie de la performance des marchés,
- tout en conservant la garantie du capital pour l’épargnant.
3. Une politique de redistribution assumée
Certains assureurs privilégient la constitution de réserves importantes. Ici, le choix est différent : servir le rendement aujourd’hui plutôt que le lisser excessivement dans le temps.
C’est un choix stratégique, qui explique en grande partie le niveau du taux servi.
Pourquoi je recommande ce fonds… mais pas à tout le monde
Je tiens à être très clair : ce fonds en euros n’est pas une solution universelle.
En tant que conseiller en gestion de patrimoine indépendant, je ne travaille pas avec un produit par défaut. Je l’intègre uniquement pour certains profils très prudents, notamment pour :
- sécuriser une partie du capital,
- réduire la volatilité globale d’un patrimoine,
- servir de socle défensif dans une allocation plus large.
Ce fonds n’a pas vocation à remplacer :
- les actions,
- les ETF,
- ou les investissements de long terme orientés performance.
Fonds en euros vs marchés financiers : un faux débat
Opposer fonds en euros et marchés financiers n’a pas beaucoup de sens.
Le vrai sujet est ailleurs :
- quel objectif patrimonial ?
- quel horizon de placement ?
- quel niveau de risque acceptable ?
Un bon conseil patrimonial, ce n’est pas chercher le produit le plus rentable sur le papier. C’est construire une stratégie cohérente, diversifiée et adaptée à chaque situation.
Conclusion : le fonds en euros a encore sa place en 2025
Oui, certains fonds en euros restent très pertinents en 2025. Mais ils sont :
- rares,
- très hétérogènes,
- et doivent être utilisés avec discernement.
Le fonds en euros peut être une excellente brique de sécurisation, à condition d’être bien sélectionné et bien intégré dans une stratégie globale.
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